北京时间周五(2月3日)21:30，美国劳工部公布1月非农就业报告，增幅远超预期；失业率意外走低。截至发稿，现货黄金跳水21.6美元至1891.83美元/盎司。

数据显示，美国1月非农就业人口大增51.70万，预期仅增加18.50万，前期增幅从26万下修至22.3万；美国1月失业率录得3.40%，前值和预期值分别为3.50%和3.60%；美国1月平均时薪年率4.40%，预期值和前值分别为4.30%和4.60%。

数据公布后，市场预计美联储政策利率峰值将在6月份升至4.96%，高于之前为4.91%。

美国劳工统计局：美国1月份商品生产岗位增长46000个，建筑岗位增长25000个，私人服务提供岗位增长397000个，零售岗位增长30100个。

美国劳工统计局：1月的就业岗位增长是普遍的，主要是休闲和酒店、专业和商业服务和医疗保健行业录得增长。政府部门的就业也部分增加，反映了罢工工人的回归。

纽约Great Hill资本有限责任公司评1月非农：我认为没有人预料到非农就业岗位会出现如此大幅的增长，因此美联储正在关注劳动力市场，以得到何时可以暂停加息的暗示。有了这样的数据，他们至少会再次加息，如果不是更多的话，以试图给经济降温，以实现他们的目标。下个月它会被向下修订，但仅仅看看这个，没有人会预料到它，因为在过去的四周里，每天都有公司裁员10%的头条新闻，而现在我们有了这么大规模的就业机会。好消息是经济比大多数人预期的要强劲得多，但如果你希望美联储立即暂停加息，那就是坏消息

德克萨斯州奥斯汀嘉信理财公司交易和衍生品董事总经理评1月非农：非农就业人数非常庞大。失业率已降至1969年以来的最低水平。1953年这一比例为3.1%，所以你必须追溯到那么久以前才能降下来。我惊讶地看到期货进一步下跌。自去年6月以来，我们已经看到通胀数字下降。如果你能做到这一点，并保持劳动力市场强劲，那就是美联储一直在寻找的完美软着陆。这个（就业）数字如此之大，可能会引起人们的担忧，即3月份加息的幅度将高于预期的25个基点。市场过早地押注3月份的加息将是最后一次。今天之前我也这么想过，但这次可能证实了这一点。这个月人们关心的不是工资，而是就业人数的增加

纽约斯巴达资本证券公司首席市场经济学家彼得·卡迪罗评1月非农：从表面上看，这是一份强劲的劳工报告。不过，好消息是，每小时工资与上个月基本持平。我们的股票价格已经大幅上涨。所以很明显，这将削弱最近的反弹。在利率方面，这意味着至少还会有两次加息。问题是，非农数据为何会出现如此大的跃升？是季节性因素还是劳动力市场的强劲？

高利率对劳动力市场影响小

到目前为止，美联储激进加息对富有弹性的美国就业市场影响较小。美国劳动力参与率仍比大流行前水平低了整整一个百分点。最新的政府数据显示，截至12月底全美仍有1100万个职位空缺，平均每个失业人员1.9个职位空缺。

美联储一直强调，劳动力需求和供应失衡是其抗通胀进展不顺的潜在症结所在。虽然美联储官员指出，工资似乎并未推动通胀，但他们担心低劳动参与率和工人供需失衡可能导致工资上涨，进而导致价格上涨。

FWDBONDS驻纽约首席经济学家Christopher Rupkey表示：“总有一天，经济学家将不得不取消那些关于2023年经济衰退的预测，因为劳动力市场拒绝从几十年来的最低失业率中走出来。”

乔治华盛顿大学商学院管理系主任Christopher Kayes说：“仍然有很多人生病，并且无法全职工作，仍然有很多家庭找不到托儿服务，还有很多人在做兼职。”

Morning Consult首席经济学家John Leer表示：“有相当一部分人继续遭受与新冠病毒相关的健康影响，这使他们无法工作。然后是儿童保育面临的持续挑战，有很多人提前退休，移民数量有限，回不到大流行爆发前的时候了。”

纽约怀特普莱恩斯High Frequency Economics首席美国经济学家Rubeela Farooqi表示：“劳动力市场尚未对快速上升的利率做出有意义的反应。”

LaSalle Network的创始人兼首席执行官Tom Gimbel表示，人力资源公司1月份的招聘业务相当强劲，增长了5%，“我们看到的是中小型企业继续招聘，这是一个非常好的迹象。”

Gimbel还强调，他没有从劳动力市场看到经济衰退，会计和财务岗位继续增加人工。“在经济不景气的情况下，公司会削减这些领域的开支。”

总体裁员意愿仍偏低

美联储加息对房地产行业的打击最为严重，这主要是由于抵押贷款利率上升(目前高于6%)，已连续11个月减缓房屋销售。这几乎与美联储从去年3月开始的加息步调一致。

此外，包括Alphabet和Facebook在内的主要科技公司近期都发布了裁员公告，影响了数万名员工。其他非科技公司最近也宣布裁员，包括联邦快递、陶氏化学和孩之宝。

Jefferies的货币市场经济学家Tom Simons表示：“市场非常迫切地想看到就业数据真正走软，希望从相关讯号中找到美联储政策转向的理由。”

但在金融和住房等利率敏感行业之外，雇主们总体上仍不愿轻易裁员，不仅因为他们经历过大流行期间的招工难，而且因为他们乐观地认为经济状况将在今年晚些时候好转。上周美国申请失业救济人数再次下降至自4月份以来的最低水平。

摩根大通驻纽约的经济学家Daniel Silver说：“即使人们被解雇，他们也不会轻易申领失业金。这可能是因为人们很容易找到新工作，或者因为高额遣散费推迟了领取失业救济金的资格。”

ZipRecruiter高级经济学家Julia Pollak表示：“这是一个非常有趣的时期，我们真的不清楚我们所看到的是一个受欢迎的、健康的劳动力市场再平衡，还是一个更令人担忧的停滞。”