许多交易者喜欢结合KD指标以及摆动指标，比如RSI以及CCI，来分析市场的超买超卖。当一个货币对处於超买时，交易者试图寻找做空机会；而当货币对处於超卖时，交易者寻找做多机会。
 
虽然KD指标（汇图宝代号STOCHASTIC，国内更普遍的叫法是KDJ）确实可以用来分辨超买/超卖区，但该指标的创始人乔治·莱恩在创造该指标时的用意却不在此。他曾指出∶“在价格出现变化前，动能就已发生变化。”故而，乔治创造KD指标，并不是为了追踪价格或者成交量，而是为了追踪“市场的动能”。
 
——寻找趋势方向
 
KD指标能够帮助交易者确定具体在上行趋势中回调於何时买入，下行趋势中回升於何时卖空。故而，事先决定好趋势的方向顺势交易能够提高整体交易的胜算。也就是说，在上行趋势中，只运用KD指标的买入信号买入，而在下行趋势中只运用KD指标的卖出信号。
 
——锁定回调
下面是英镑/美元的4小时图。从三月中旬开始，汇价走出一系列更高的高点以及更高的低点。在4月9日汇价刷新了1.6819的高点後，开始回落调整。调整於4月15日刷新低点1.6655，同时於同一日，汇价回升至1.6723。
 
外汇进阶学习∶英镑/美元4小时图上行趋势

 
——寻找价格与KD指标的背离
 
通常来说，当价格回落时，KD指标也会跟随下行。然而，如果价格出现回落，而KD指标却上涨，那么这就是一个看涨背离。这种价格行情与指标之间的背离，往往是行情将要出现转向的信号。不过，在交易者买入前，还需要更多的确认。
 
注意下图中，当英镑/美元下行时，KD指标也跟随下跌。不过，在4月15日汇价刷新低点1.6655，而与此同时KD指标却走出了更高的低点。这通常是价格行情将出现反转的信号。
 
外汇进阶学习∶英镑/美元看涨背离

——通过价格行情确认背离信号
交易者可在汇价突破前期高点阻力时买入。如果汇价有能力突破上图中的红色下行轨道，我们便可以确认这个看涨背离是有效的。而如果汇价无力上破，那么我们可以忽视这个信号，找寻其他交易机会。
 
——风险管理
 
交易中没有什么是一定的，故而风险管理时刻不可或缺。如上图所示，交易者可以将止损设置在前期波动低点。不过，如果你觉得上图低点的下影线太长，你也可以退而求其次，将止损设置在下影线一半的位置。止盈则可以在设置好止损後，通过1:2的风险回报比计算得出。同时，在实际交易前，笔者建议可以先用模拟账户进行练习。
 
交易愉快！
 
（ Gregory McLeod撰文，周铭海译 ）
 

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