基本面分析和技术面分析是分析金融市场的两种主要方法。基本面分析是基于根本的经济状况，而技术面分析是使用历史的价格去预测未来的波动。从技术面分析面世以来，就一直存在哪种方法更成功的争论。短线交易者更喜欢使用技术面分析，主要根据价格的行为去制定他们的交易策略。中线交易者更倾向于使用基本面分析，去判断货币适当的价格和它未来的价值。

在实施成功的交易策略前，重要的是要了解在外汇市场上驱使货币波动的因素。最好的交易策略，通常是综合考虑了基本面和技术面分析的。我们经常看到，由于发生了重要的基本面事件，完美的技术形态以失败告终；同样地，这天没有公布任何经济数据，但是价格却快速地上下波动，这意味着价格行为可能是随机的，或者正好是出于技术形态的原因。因此，对于技术交易者来说，了解即将公布的重要经济数据或事件是非常重要的。反之，基本面的交易者也要知道市场关注的重要的技术位。

基本面分析

基本面分析的集中点是影响供给和需求的经济、社会和政治力量。运用基本面分析作为交易工具的人们，会研究各种不同的宏观经济指标，例如，经济增长率、利率、通货膨胀和失业状况。基本面分析综合了所有这些信息，去评价货币现在和未来的表现。由于没有一套唯一的理念能指导基本面分析，他们需要做大量的工作和透彻的分析。运用基本分析的交易者必须不断了解最新的新闻和公告，它们预示着经济、社会和政治环境可能发生潜在的变化。在进行交易前，所有的交易者都应该对宏观经济概况有一定的了解。这对于那些根据新闻事件去做出交易决策的即日交易者尤其重要。原因在于，虽然联邦储备局的货币政策决议总是非常重要，但是，如果市场上汇率的波动已经完全体现了利率的动向，那么欧元/美元在利率决议后的实际反应可以是微不足道的。

回过头来说，货币价格的波动主要基于供求关系。也就是说，一个货币出现反弹，最根本的原因是存在对该货币的需求。无论是出于避险、投机还是兑换货币的目的，价格的实际波动是基于货币的需求。货币贬值的原因是供过于求。要预测货币未来的波动，供给和需求是真正的决定因素。然而，预测供需并不是很多人想象得那么简单。有很多因素在影响着货币的供需净额，例如，资本流动、贸易流动、投机的需要以及来自避险的需要。

例如，从1999年到2001年末，美元兑欧元非常坚挺，主要的驱动因素是，当时美国的互联网和股票市场一片繁荣，外国投资者都希望参与其中以获取高回报。出于对美元资产的需求，外国投资者卖出他们本国的货币和买人美元。从2001年末起，地缘政治的不稳定性增加，美国开始降低利率。外国投资者为了到别处寻找更高的收益，开始卖出美元资产。他们卖出美元，增加了美元的供应，降低了美元兑其他主要货币的价格。是否有资金或者市场是否有兴趣去买人一只货币，成为影响货币交易方向的一个主要因素。在2002年到2005年间，这也是美元表现的一个决定性因素。外国投资者购买美国资产的数据，也被称为财政部国际资本流动数据(TIC)，已经成为市场关注的最重要的经济数据之一。

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