周五（10月22日）亚洲时段，现货黄金小幅上涨，交投于1785附近。周四（10月21日）金价几乎持稳，通胀蹿升之际黄金受到市场青睐，但美元及美债收益率的上涨限制了金价的涨势。

日内主要关注美国10月Markit制造业PMI初值。

基本面利多

伴随近期大宗商品价格上涨，市场对美国未来五年通胀的预期在周四升至15年来最高水平。

美国部分国债收益率本周触及数月高点，同时对通胀保值债券的需求使其收益率保持相对稳定。两者之差代表使两者回报均等所需的通胀率水平。

5年期国债收益率周四触及1.2%，为2020年2月以来最高水平。5年期通胀保值债券收益率与5年期国债收益率之差达到2.87个百分点，为2005年以来最高水平。10年和30年期盈亏平衡通胀率本周也达到了多年高点。

瑞穗国际多资产策略主管Peter Chatwell表示：“虽然有大量证据表明当前通胀压力是暂时的，但我们的确预期明年平均通胀水平会高于过去十年水平，这是范式转变。”

GoldSeek.com总裁兼执行长Peter Spina表示：随着短缺问题日益严重，商品和能源价格出现大幅波动，通胀问题一直在蔓延。免费货币的成本是通货膨胀，而市场现在越来越担心通货膨胀，而不是美联储缩表。

黄金通常被视为对抗全球通膨的避险工具，尽管对定价压力的担忧日益加剧，但这一因素使黄金获得了一定的上涨动力。

基本面利空

10月22日黄金ETFs数据显示，截止10月21日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量978.07吨，较上一交易日减少2.03吨。

【标普500指数创收盘纪录高位】

美国股市标普500指数周四创下收盘纪录高位，连续第七个交易日收高，纳斯达克指数受到特斯拉和微软等巨头提振，但道琼斯工业指数因急挫而承压。

（标普500日线图）

在前一日盘中触及纪录高位后，道指周四大部分时间都在下跌，IBM急挫9.6%，此前公布的季度营收未能达到华尔街预期，因其基础架构管理服务部门的订单在下个月被剥离前下降。

标普500指数11大板块中，非必需消费品股和科技股带来最大提振，能源股造成最大拖累，因需求担忧导致原油期货下跌。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，在很大程度上，今日市场情绪略偏避险，人们会回到包括大型科技公司在内的防御性更强的股票。今天油价小幅下跌，市场上可能有一些对全球增长的担忧，也有一些通胀担忧。

不过，被称为华尔街恐惧指标的CBOE市场波动率指数收在2020年2月以来最低水平。在那之后不久，随着新冠疫情让全球经济承压，波动率指数攀升。

TD ameritrade高级市场策略师Shawn Cruz表示，波动率指数处于低水平意味着，尽管普遍担心供应链问题会推高成本，但投资者认为未来股市不会大幅下跌或上涨。

【美元反弹，因美国数据改善和美债收益率上升】

美元兑一篮子货币周四上涨，收复稍早失地，原因是受就业和楼市数据好转以及美国公债收益率上升提振。

（美元指数日线图）

数据显示，美国上周初请失业金人数降至19个月低点，显示就业市场趋紧，但劳动力短缺或令10月就业岗位保持温和增长。

美国9月房屋销售也飙升至八个月高位，但由于供应依然紧张，房价上涨正将首次购房者挤出楼市。

Action Economics负责全球汇率分析的董事总经理Ronald Simpson表示，美元在盘中稍早回落，但随后因初请失业金人数改善和成屋销售数据好转而站稳脚跟。

美联储理事沃勒周四表示，美联储应在未来几年缩减其8万亿美元资产负债表。

美元受到支撑，亦因为指标10年期美国公债收益率升至1.683%，为5月13日以来高点。

包括澳元在内的风险敏感货币继续走软，尽管今日稍晚股市反弹显示风险人气改善。

【美国初请失业金人数连续第二周保持在30万以下，劳动力市场趋紧】

美国上周初请失业金人数降至19个月最低，表明劳动力市场趋紧，但工人短缺可能会使10月的招聘步伐保持温和。

美国劳工部周四公布的周度初请失业金人数报告也显示，本月初失业人数大幅减少。这是有关经济健康状况的最及时数据。人们谨慎乐观地认为，联邦政府补贴已于9月6日到期，劳动力大军将在未来几个月壮大。

Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示，“招聘需求依然稳健，潜在工人供应不足应该会让雇主在裁员时三思。”

截至10月16日当周，初请失业金人数减少6000人，经季节性调整后为29万人，为自2020年3月中以来的最低水平，当时美国正处于新冠疫情的早期阶段。

这也是初请失业金人数连续第二周保持在30万人以下，面对严重的劳动力短缺，雇主们努力留住工人。经济学家此前预测，上周初请失业金人数为30万人。

总的来看，金价目前仍然在1800下方保持宽幅震荡的走势，短线走势存在相当的不可预测性，投资者需要等待更加明确的方向指引。

（现货黄金日线图）

北京时间8:35，现货黄金报1785.86美元/盎司。 

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