今天我们从道氏理论、波浪理论、主力资金三个维度来诠释市场。相信阅读此文后，您将对波浪和技术方法有更深刻的理解。

在道氏理论中，通常将牛市分为三个阶段，积累期、上涨期、谢幕期。

在波浪理论中，一轮价格上涨也有三次主升的机会，分别是5浪结构中的1、3、5浪。

主力资金操作股票，也分为三个阶段，吸筹期、拉升期、出货期。

无论是100年前提出的道氏理论，还是50年前提出的波浪理论，还是现在很多主力资金（俗称：庄家）的操盘手法，都无一例外的分为三个主要阶段。本文将揭秘他们之间暗合的关系。

 

第一阶段

【道氏理论】在上一轮牛市的末端，大部分投资者心中充满了悲观和绝望的情绪，经济数据、财务报表很糟糕，各类媒体中也弥漫着对经济环境悲观的消息。而有远见的投资者，或者在行业中摸爬滚打数年的资深人士，深邃的目光已经看到了未来的光明，敏锐的看到了形势将扭转，大胆的在低位吸筹买入。

主力资金，正属于道氏理论中“有远见的投资者”。其实主力资金选择做盘的个股，所选行业也是深思熟虑，经历过大量的市场调研和研究后的结果。他们也能在悲观中看到乐观的未来。在这一阶段，主力资金的主要任务就是吸筹，想方设法的吸筹。（提问：如果您是主力资金，会用什么手段吸筹？）

这里对应的是波浪理论的第一浪。很多朋友都说浪难数，特别是不知道第一浪在哪里。有了以上关于道氏理论、主力资金的分析。就知道了，当时的市场环境很悲观，你很难知道真正的上涨已经开启了。但在这个阶段有一个确定性的事件是吸筹，主力资金动作千变万化，唯一不变的就是吸筹。拿到更多的筹码。投资者只要把握住这个核心，分析就错不了。

 

在这个阶段，有一些技术性特征，就很容易理解了：

1. 成交量放大，但时不时又出现大阴线，向下破位，长下影线。
2. 价格、成交量同步上涨；随后又价格、成交量迅速回落。
3. 价格向上突破，但突破后立即又跌回来。

 

第二阶段

【道氏理论】随着公司/行业业务的景气不断增加，公司的盈利逐步增长。投资人开始对股市的前景产生乐观的心理。此时包括精通炒股技术分析者，还包括了一些大胆的散户投资者发现了机会，纷纷买入。

主力资金在这个阶段，属于他们的拉升期。借助市场的利好环境，利用自己手里的资金优势，引导市场走势稳步向前。

因为主力资金拥有筹码和资金的双重优势，为了吸引更多的专业投资者和非专业投资者来买入。他们在这个阶段最重要的是维护“势”。就是让你一眼看上去，就觉得行情在上涨，并且可能还要涨。

这正是波浪理论中的第三浪，主升浪。在这个阶段，相当于主力资金 + 跟踪趋势交易者合力把价格拉上去，上涨的力度往往很大，因此成为主升浪。

均线等技术方法在这个阶段会比较好用。这也是很多均线交易者在实盘中发现，用均线能抓住大行情的原因。并不是均线天生就好用，而是主力资金为了使自己利益最大化，要维护住这个上涨的“势”。

 

第三阶段

【道氏理论】第三个阶段是繁花似锦、歌舞升平的阶段。市场中充斥着各种利好消息，企业拿出漂亮的报表，并大举的分红。扎堆的利好消息刺激着股民争先恐后的重仓入市。一些财力雄厚的企业开始兼并收购其他企业以增强实力，股价也因此得以继续上涨。此时甚至连不具有投资知识的公众也开始炒股票，而且还夸夸其谈赚了多少钱。

但在前期建仓的投资者已经赚的盆满钵满，他们也敏锐的知道利好是不可持续的，果断卖出离场，由此行情在一片欢歌中触顶，最后留下一地鸡毛。主力资金在这一阶段主要动作是出货。

这对应波浪理论的第五浪，因为专业投资者在此时已经不投入资金继续买入了，所以价格虽然创出新高，成交量往往却更低，形成了技术上的“背离”技术形态。

所以在第五浪往往有这些技术特征：

1. 成交量小于第三浪。
2. 行情创新高时成交量急剧放大（对应主力资金出货）
3. MACD等技术指标出现背离

 

以上的解读，融合了波浪理论，道氏理论，主力资金的意图。也讲到了每一个阶段的技术走势特征。也回答了一个问题：为什么有时候觉得某个技术方法很好用，有时候觉得不好用。希望对朋友们认识技术方法，认识市场有所帮助。