北京时间周四（5月25日），美元兑一篮子主要货币周三创下两个月新高，受到近期美国经济保持韧性迹象的支撑，而对美国债务上限谈判的不安情绪使投资者转向避险资产。金价下跌，美元走强，限制了美国债务违约风险迫在眉睫推动的黄金避险买盘，同时投资者评估美联储5月会议记录。

商品收盘情况：美国期金结算价报1964.60美元，下跌0.5%。布伦特原油期货上涨2%，结算价报每桶78.36美元。美国原油期货上涨2%，结算价报74.34美元。

美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌0.77%，报32800.38点；标普500指数收盘下跌0.72%，报4115.60点；纳斯达克综合指数收盘下跌0.61%，报12484.16点

周四前瞻

贵金属

金价周三下跌，美元走强，限制了美国债务违约风险迫在眉睫推动的黄金避险买盘，同时投资者评估美联储5月会议记录。

美元指数创下两个月新高，限制了对以美元定价的黄金的需求。美国财政部长耶伦周三坚持认为6月初是债务上限违约的最后期限，并表示她将很快向国会通报政府最新财政状况。民主党籍总统拜登和共和党籍众议长麦卡锡的谈判代表再次召开会议，试图达成协议。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali称：“绝大多数情况下，债务上限的消息在推动走势。”

Ghali补充称，“尽管美元广泛上涨带来阻力，但黄金在上一交易日仍攀升，这显示出背后有明显的需求。”美国华尔街主要股指下跌，有关债务上限磋商的僵局让投资者感到紧张。 根据周三公布的5月2-3日会议记录，美联储官员“普遍同意”，进一步加息的必要性“已经变得不太确定”。

美联储理事沃勒表示，虽然在6月会议上暂停加息是可能的，但不太可能结束此轮加息周期。现货白银下跌1.4%，至每盎司23.10美元，铂金下跌2.2%，至1024.59美元。钯金下跌2.6%，至1408.00美元，接近两个月最低。

原油

油价周三上涨2%，此前美国原油库存意外大幅减少，且沙特能源大臣发出警告，提升了OPEC+进一步减产的前景。

美国能源信息署(EIA)稍早表示，进口下降之际，上周美国原油库存意外骤降1250万桶至4.552亿桶。分析师曾预计会增加80万桶。

EIA称，汽油库存上周下降210万桶，至2.163亿桶，馏分油库存减少60万桶，至1.057亿桶。    今年的阵亡将士纪念日假期落在5月29日，该假期传统上标志着美国夏季旅游高峰的开始。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示：“炼厂现在绝对在满负荷进行炼油作业，试图跟上需求。油价一直在关注债务上限和利率问题，但实际上却没有关注过去几周已经收紧的供需面。”

根据周三公布的5月2-3日会议记录，美联储官员“普遍同意”，进一步加息的必要性“已经变得不太确定”，其中一些官员称，他们批准的加息25个基点可能为最后一次加息。

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王周二表示，他将让做空者继续感受到痛苦，并告诉他们“要小心”。一些投资者将此视为一个信号，即OPEC+可能在6月4日的会议上考虑进一步减产。

提高美国联邦政府借款上限以避免违约风险的最后期限越来越近，谈判却没有取得进展的迹象，这令更广泛的市场承压。民主党籍总统拜登和共和党籍众议长麦卡锡的谈判代表在白宫再次举行会议，试图达成协议。

外汇

美元兑一篮子主要货币周三创下两个月新高，受到近期美国经济保持韧性迹象的支撑，而对美国债务上限谈判的不安情绪使投资者转向避险资产。分析师表示，尽管华盛顿的债务上限僵局可能导致违约，并将美国经济推向衰退，但与部分公债不同，市场认为这不会给美元造成直接风险。

Convera公司驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo说，随着美国经济数据显示出韧性并给美元带来优势，市场对美联储将很快开始降息的预期减弱。

他说，“一直有一种观点认为，如果美联储像市场最近预期的那样降息，以及欧洲继续加息，美元可能会失去其收益率优势，现在对全球利率前景的看法有了一些改变。”

5月政策会议记录公布后，市场对美联储将在6月的下次会议上加息的押注略有上升。美联储官员5月“普遍同意”进一步加息的必要性“已经变得不太确定”，但其他官员警告说，鉴于通胀持续的风险，美联储有必要保持选择余地。

根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势显示，在6月14日为期两天的政策会议结束时，美联储加息的概率为35.3%。

追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数早些时候达到103.91，是3月20日以来最高。该指数尾盘上涨0.319%，报103.86。

Bannockburn Global Forex驻纽约的首席市场策略师Marc Chandler表示，他怀疑债务上限谈判已经成为影响外汇市场走势的一个重要因素。

他说，“在强于预期的数据和美国利率上升的帮助下，美元已经或多或少地上涨了三周，”Chandler说，经济数据可能继续支撑美元，亚特兰大联邦储备银行预计美国经济第二季度环比增长年率为2.9%。英镑兑美元盘中跌至五周低点1.2358美元，尾盘下跌0.42%，此前数据显示英国通胀放缓幅度远低于市场预期。

英镑兑欧元也出现下跌，尾盘下跌0.26%，报1.1495欧元。周二报告的欧元区核心服务业通胀率仍然高企，打击了瑞典克朗，欧洲央行势将在6月和7月加息。瑞典克朗兑欧元盘中触及11.544克朗，是2009年3月以来最低水平。 

纽元下滑，此前该国央行在将利率提高25个基点至逾14年最高后，暗示已完成紧缩行动。美元兑瑞典克朗走强0.99%，而纽元兑美元劲挫2.3%，至0.61040美元。通胀率上升，促使市场预期英国央行在更长时间内保持更高利率，这在最近几个月支撑英镑，但这种关系现在开始逆转。

市场要闻

美国财政部现金余额连续三日回升，情况仍令人担忧

美国政府可以用来支付账单的资金连续第三天增加，在一定程度上缓解了对债务上限僵局和政府违约风险的担忧。根据周三公布的数据，5月23日，美国财政部现金余额上升82亿美元至765亿美元。尽管资金规模有所上升，但情况仍然令人担忧。财政部一直在使用各种会计手段来避免突破债务上限，该部门截至上周二的可用非常规措施金额为920亿美元。美国财政部长耶伦周三表示，随着联邦政府接近耗尽其资源，市场压力迹象开始显现。这一点在大限日附近到期的美国国库券定价中尤为明显，6月初到期的国库券收益率周三升破7%。

共和党鹰派施压麦卡锡，议长头衔或受挑战

美国众议院保守派议员加大了对议长麦卡锡的施压，敦促其在债务上限谈判中保持强硬姿态。德州议员Chip Roy写信给其他共和党人，敦促他们一起要求麦卡锡，提高债务上限必须以政府大幅减支为条件。他说，上月众议院通过的提高债务上限议案至关重要，不应该只是为了“达成协议”而将其弃之不顾。虽然即使没有保守派支持，债务上限协议也可以在众议院过关，但要是真的惹了保守派不高兴，麦卡锡可能被人踢下议长宝座。Roy曾称所谓债务大限日是“制造危机”。截至目前，麦卡锡还没有披露他提议过的任何折中方案。此外，部分民主党人愿就达成债务上限“倒戈”保下麦卡锡的议长大权。

美联储会议纪要：无法即时提高债务上限或对金融体系造成严重破坏

美联储5月会议纪要中表示，一些与会者指出，他们担心联邦债务法定上限可能无法及时提高，这可能会对金融体系造成严重破坏，并导致金融环境收紧，从而削弱经济增长。关于通胀风险，与会者指出，物价压力可能比预期更持久，因为消费者支出强于预期，劳动力市场吃紧，特别是如果银行压力对经济活动的影响被证明是温和的。然而，一些与会者指出，信贷条件进一步收紧可能会减缓家庭支出，减少企业投资和招聘，所有这些都将支持正在进行的产品和劳动力市场供需再平衡，并降低通胀压力。

耶伦将于6月7日在金融服务委员会作证 

据报道，美国众议院金融服务委员会发言人证实，财长耶伦将于6月7日在该委员会作证。此前保守党共和党人公开质疑耶伦提出的6月1日为债务上限X日。众议院金融服务委员会主席Patrick McHenry表示，我想相信财政部的数学，但他们必须展示他们的工作。如果白宫团队和拜登总统没有紧迫感的话，我们将对此提出更多质疑。据悉美联储主席鲍威尔也将于6月底出席金融服务委员会会议。

欧盟要求西班牙削减2024年预算 以遵守公共赤字上限规定

欧盟委员会要求西班牙政府将2024年的国家总预算削减超过90亿欧元，以确保西班牙遵守欧盟各成员国的赤字率不超过国内生产总值3%的规定。欧盟要求西班牙在明年减少占据国内生产总值0.7%的预算，相当于减少约93亿欧元支出。欧盟委员会负责经济事务的委员保罗·真蒂洛尼表示，欧盟各成员国应当在公共支出上保持谨慎，以缓解各国公共赤字。