历史高点近在咫尺!黄金技术面“通关密码”竟藏在这三个位置?

周三(03月26日),现货黄金延续近期强势格局,年内累计涨幅已超15%。3月20日创下的历史高点3057.21美元仍是多头的关键目标位,但价格在突破前需克服短期技术阻力与市场情绪的多空博弈。

历史高点近在咫尺!黄金技术面“通关密码”竟藏在这三个位置?

一、市场背景与核心驱动

当前黄金市场处于多重矛盾因素的交织中:
避险需求与政策预期共振:特朗普政府近期关于汽车关税的言论持续引发市场担忧,其政策的不确定性促使资金加速流入黄金市场。尽管部分国家可能获得豁免,但关税政策的具体落地时间及范围仍不明朗,市场对经济前景的谨慎情绪为黄金提供了直接支撑。

ETF持仓创阶段新高:根据知名机构分析师数据,2025年第一季度黄金ETF累计净流入达155吨,总量升至2023年9月以来最高水平。仅上一交易日,ETF单日增持23吨,为2022年以来最大增幅。机构资金的持续流入表明市场对黄金的中长期信心,若该趋势延续,将为金价提供坚实支撑。

美联储政策路径待确认:尽管美联储上周维持利率不变,但其释放的降息预期仍为黄金提供潜在利好。美联储理事近期表态称“通胀回落至2%的进程放缓”,而周五公布的PCE数据将成为验证降息可能性的关键指标。若数据温和,市场对宽松政策的押注可能升温,进一步巩固黄金的吸引力。

二、技术面深度解析

趋势定性:从4小时图观察,EMA20(3022.28美元)与EMA50(3019.07美元)呈现多头排列,且价格持续运行于均线上方,确认当前处于上升趋势。均线系统的斜率向上发散,表明中期多头动能占据主导,价格回撤至均线附近时往往吸引买盘介入。

动能验证:60分钟图:RSI14(54.92)、RSI11(54.87)等短期指标位于50中性区域附近,显示价格在短期内的动能相对均衡,未出现显著超买或超卖信号。

4小时图:RSI指标同样处于均衡区间,与60分钟图形成同向验证,表明当前趋势的稳定性较高,未出现动能背离。不过,需警惕若4小时RSI进一步升至70上方,可能触发短期回调压力。

关键位置提示
从1小时图看,价格自历史高点3057.21美元回撤至2999.40美元后,斐波那契关键回调位与均线形成重要技术共振:
0.382回撤位(3034.87美元):与EMA50(3019.96美元)接近,构成短期阻力;
0.618回撤位(3021.16美元):与EMA20(3022.28美元)几乎重合,形成下方第一支撑。
若价格回踩3021-3022美元区域企稳,则上升趋势有望延续;反之,若有效跌破该区域,可能引发技术性抛售,向下测试3000美元心理关口。
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三、未来趋势展望

潜在剧本一:延续上行

若价格在3021美元附近获得支撑,叠加ETF增持与避险情绪的持续发酵,多头可能再次测试3057美元前高。突破该位置后,上方目标可看至3100美元整数关口,技术形态上将形成“更高高点”的强势结构。

潜在剧本二:技术调整

当前价格接近历史高位,部分获利了结压力可能显现。若PCE数据超预期强劲,或美联储释放鹰派信号,可能触发短期回调。关键支撑位于3000-2999美元区域(前期低点与心理关口),失守则可能打开进一步调整空间。

综合研判:黄金市场当前处于“趋势延续但需警惕回调”的复杂阶段。基本面的避险需求与政策宽松预期为价格托底,而技术面的关键位置争夺将决定短期方向。投资者需重点关注3021美元支撑的有效性及周五PCE数据的市场反应,以捕捉下一阶段趋势的启动信号。

 


 

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