在新冠疫情叠加奥密克戎变异毒株的持续蔓延，2021年全球经济异常艰难，但在艰难之中，各大投行也取得喜人的成绩；2021年全球并购交易首次突破5万亿美元大关，而高盛连续第五年力拔头筹。

根据彭博汇编的数据，根据所经手交易的美元总价值计算，高盛连续第五年蝉联合并与收购交易顾问榜首。高盛占据首席之际，全球并购和相关交易规模首次超过了5万亿美元。数据显示，该行给价值超过1万亿美元的交易提供了咨询，市场占比超过24%。

根据各家银行的公告，高盛由此获得的费用，2021年前九个月超过40亿美元，轻松超过了尾随其后的摩根大通和摩根士丹利。该费用不包括第四季度完成的交易，第四季度的数据将在稍晚的公告中披露。

股票交易和整个行业多种形式的债务发行同样触及纪录新高。数据显示，高盛在全球IPO簿记行排行中同样位居第一。

高盛的投资银行联席主管Dan Dees在接受采访时表示，“我们相当仔细地专注于在经济的每个子版块都保持强劲，”他说，该行投资了医疗、科技和金融保荐业务，“我们特别进军了认为有长期增长和长期机遇的领域。”在并购交易创纪录的这一年，竞争一如既往的激烈。

巴克莱所占份额有所上升，成为今年欧洲最活跃的银行，击败了瑞信集团。Evercore Inc.在精品投行中业务规模增幅最大，数据显示，交易规模比上年增加了超过1000亿美元。罗斯柴尔德跻身前十，瑞银集团则被挤出了前十名。

Evercore的联席主席兼联席首席执行官Ralph Schlosstein表示，“今年在各个方面都是标志性的一年，交易数量、交易金额、企业活动、私募股权公司活动等，我们在医疗保健、科技和信息业务的持续扩张，今年做出了巨大的贡献，我们的业务也日益国际化。”

高盛今年业绩稳创历史新高 交易部门是最大功臣

高盛集团公布交易业务增长超预期，高盛交易业务收入增长23％，分析师原本预期该业务将难以跟上去年的步伐并下滑9％。与此同时，固定收益交易部门的业绩也轻松超过预期。

高盛首席财务官?Stephen Scherr说，“本季度的业绩是四大部门贡献多元化的体现，证明了公司内在的实力。”

新冠疫情极大促进了银行的交易和并购部门业务。随着经济复苏并恢复增长，这些业务继续为美国金融巨头做出不小贡献。截至9月末，高盛今年营收达到467亿美元，全年再创历史新高已毫无悬念。

高盛集团公布的第三季度财报显示，股票销售和交易收入为31亿美元。高盛咨询业务创收16.5亿美元，出色的表现提振了投行部门整体收入。交易部门收入56.1亿美元，甚至超过去年高位。

高盛股价今年迄今大涨48％，该行的资产管理业务营收为22.8亿美元，同比下降56％。消费和财富管理业务收入20.2亿美元，同比增长16％。

高盛的业绩还显示：股票交易营收增长20％至31亿美元。债务承销收入增长27％至7.26亿美元，股票承销收入11.7亿美元，同比增长27％。全公司收入增长26％至136亿美元，平均预期为116亿美元。每股收益14.93美元。

摩根大通预计第四季度投行业务顾问费收入将增长35％

摩根大通联席总裁Daniel Pinto表示，第四季度来自并购和承销股票及债券的顾问费可能同比增长约35％。这一增幅将使本季度成为该公司投资银行家在创纪录交易撮合之年中的最佳表现之一。

Pinto表示，2022年投资银行业务在“并购、债券和股票领域的潜在交易看似会有相当强劲的表现”，“结果如何很难知道，因为我认为这将与利率路径密切相关。因此，如果利率正常化道路顺畅，那么投行业务将迎来一个好年景。如果利率波动非常剧烈且极具破坏性，那么几个市场可能会受到影响，而且形势也会更严峻。”

在交易方面，Pinto表示，当前季度的业绩表现可能下降约10％，并指出去年第四季度是该部门历史上最好战绩。他说，股票交易的业绩可能会持平，固定收益业务会下降。

此外，面对交易的泛滥，华尔街面临着提供有竞争力薪酬的压力。企业和投资银行部门一直在招聘人手以满足客户需求。该部门的员工人数第二季度增长了2%，达到64261人。

摩根大通首席执行官Jamie Dimon在分析师电话会议上表示，“如果我们能聘请到优秀的银行家，我们就会花钱，我们不管理公司，所以我们可以告诉分析师费用数字是多少。这是一种糟糕的公司经营方式。”

该银行的承销和顾问费用跃升25%至35.7亿美元，轻松超过彭博汇总的31.3亿美元的分析师平均预估。仅顾问费一项就增长了52%，达到9.16亿美元。

投行致力于提高奖金额度以提振业绩

据一位知情人士透露，在业绩创新高和对顶尖人才争夺激烈的情况下，巴克莱正计划将公司和投资银行部门的奖金提高逾四分之一。

这与2020年相比将有显著提升，据彭博新闻社报道2020年的增幅在10%左右。知情人士表示，目前这只是初步讨论的数字，尚未做出最终决定。

今年以来欧美投资银行业务的利润大幅上升，交易规模创下历史新高。银行纷纷开始暗示将提高奖金。

知情人士透露，另一家有庞大投行业务的欧洲银行德意志银行正在考虑把交易和承销部门的浮动薪酬最高上调20%。知情人士称，该行也在讨论较小的上调幅度，尚未做出最终决定。

据彭博新闻社此前报道，高盛和摩根大通正分别考虑将承销及交易咨询部门的奖金池提高50%和40%。固定收益交易员的浮动薪酬可能不会上调，因为业务表现恢复正常，不再有去年那样利润丰厚的交易环境。

德意志银行投行业务主管Mark Fedorcik最近接受彭博采访时称，他所在部门的薪酬将“与业绩和市场相称”。他还表示，“人才需求之高是我所见过的前所未有的。”

2022年各大投行薪酬支出收入比可能上升

彭博行业研究 认为，2022年，全球各大投行的薪酬支出收入比或呈上行趋势，尽管我们预计，高盛、摩根士丹利、瑞银、德意志银行及瑞士信贷的这一关键指标仍将低于2019年的水平。与同业相比，这些银行更侧重于资本市场、财富及资产管理，而行业收入则可能保持在2020年以前的较低水平以上。这应能为银行的盈利能力提供支撑，尽管人才”抢夺战”依然激烈，且有大量积压业务。

得益于业务结构调整，高盛的薪酬支出收入比可能将低于历史水平。花旗和美国银行等利息收入占比较大的银行，2021年的薪酬支出收入比将有所上升（与2020年类似），不过成本增速放缓以及利率上升应有助于美国银行降低2022年的薪酬支出收入比。而德意志银行正在经历重组，其薪酬支出收入比明年也有望下降。

花旗集团聘请瑞信的Khedekar加入其投资银行

花旗集团的招聘热潮还在继续。该行表示，Sumit Khedekar将加入公司，担任其投资银行美洲医疗保健主管一职。根据致花旗集团员工的备忘录，Khedekar来自瑞信集团，在那里担任类似的职务。他将常驻纽约，于2022年开始工作。

备忘录显示，作为花旗专注于医疗、消费和健康的新投行部门的一分子，他将负责赢得与生物制药公司的业务。

花旗集团北美银行、资本市场和咨询部门负责人John Chirico和Kevin Cox在备忘录中表示，“医疗、消费和健康是增长最快的部门之一，”“尤其是生物制药行业，是我们最大的增长机会之一，也是我们缩小竞争差距的最佳机会之一。”

花旗表示，其公司和投行部门今年增加了200名银行家。在2018年重组银行、资本市场和咨询部门后，该行一直寻求能跻身投行业务三甲之列。“凭借他丰富的行业经验以及与医疗行业许多领先公司的牢固关系，Sumit将有助于扩大我们的覆盖范围，扩大我们在生物制药领域的份额。”

本文由汇通网及一期货沐涵原创整编，由汇通网及一期货塔伦校对，作为汇通网2021年终专题的一篇文章，希望为投资者的2022年交易提供参考，转载请标明来源，谢谢。 

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