去年，全球风险资产似乎斗志昂扬。

通胀飙升？不担心。

央行撤回刺激措施？那又如何？

Delta 和Omicron变异毒株？生活还在继续。

 

尽管出现了所有这些令人担忧的情况，但市场风险偏好展现出非凡的韧性，一路披荆斩棘。且来看看股市的强劲势头，2021年标普500指数共计创下70个新高，累计涨幅达到27%。

潮涨潮落，展望2022年，金融市场有可能迎来一些修正和回调。

 

以下是投资者和交易员需要密切关注的三大主题以及相应的潜在市场赢家：

 

1. 通胀居高不下

近几个月来，主要经济体商品和服务价格接连爆表(截至2021年11月):

• 美国：通胀创下1982年以来最高水平。
• 英国：通胀升至2011年以来最高水平
• 欧洲：创纪录高通胀！

对于必须考虑哪些资产类别能最好地保护自己的财富和购买力免受通胀侵蚀影响的投资者来，不断飙升的物价是重要的考量因素。

 

潜在赢家：黄金

黄金传统上被视为保值(对冲)通货膨胀的工具。另一方面，黄金与美元和美国国债收益率走势呈反向关系(即当美元下跌时，黄金上涨，反之亦然)。

概括地说，如果通胀继续飙升，且美元/美债收益率受到抑制，那么2022年黄金可能有出色表现。

 

2. 美联储加息

美联储可以说是全球最具影响力的央行，其主要职责之一就是确保消费价格不过快上涨。

美联储遏制通胀的主要方法是提高利率，美联储点阵图显示2022年可能加息3次。

 

潜在赢家：美元

从历史上看，美国加息通常预示着美元走强。这是因为利率上升通常也意味着美债收益率上升，促使全球投资者将更多资金投向美国资产。这种关联性或在2022年再次上演，除非美联储因担心加息引发经济衰退而不得不保持按兵不动。

 

 

3. 新冠病毒变体？

我们正在进入抗击新冠疫情的第三个年头。到目前为止，全球经济似乎表现出足够的韧性，抵御着Delta和 Omicron两种变异毒株的冲击。

但是，如果又出现新变体，疫情形势重再度严峻起来，情况会如何呢?

Pi是希腊字母表中omicron之后的下一个字母，当然世界卫生组织也有可能再次跳过几个字母命名新变体，就像他们使用Omicron那样。人们期盼不会有凶猛的新变体引发新一轮封锁，令经济复苏之路更加艰难。

但如果2022年疫情形势变得更加严峻……

 

潜在赢家：瑞郎

瑞士法郎(CHF)被视为避险货币，也就是说投资者在恐慌加剧时会蜂拥买入瑞郎。回顾2020年，在所有G10货币中，瑞郎兑美元表现居于前列，与此同时瑞郎兑所有其他新兴市场货币均实现升值。

若出现重大避险事件，或者新变体拖累全球经济复苏，预计包括瑞郎在内的避险货币将受到追捧。

 

 

金融市场热点纷纭，上述主题只是其中的一部分。投资者也需留意以下可能在金融市场掀起风浪的大事件：

1. 美国总统拜登的支出计划：美元、美股
2. 2022年美国中期选举(11月)：美元、美股
3. 英国脱欧的后续冲击：英镑、富时100指数
4. 主要经济体之间的地缘政治局势：避险—黄金、瑞郎和美元

 

无论世界将迎来怎样的2022年，市场仍蕴藏着大量的机会。因此，交易员和投资者保持敏锐、密切关注重大主题，这仍是至关重要的。